Indicadores financieros: fórmulas, ejemplos y calculadora

Herramienta gratis · 3 min de lectura

Los indicadores financieros, también llamados razones o ratios financieros, son divisiones entre cifras del estado de resultados y del balance general. Sirven para comparar un mes contra otro y tu empresa contra su sector, y para ver un problema antes de que llegue al banco.

La calculadora saca los 14 indicadores con 10 cifras de tus estados financieros. Trae cargado un ejemplo ilustrativo: una empresa que vende US$600.000 al año.

Indicadores de liquidez

Liquidez corriente

Fórmula: activo corriente ÷ pasivo corriente. En el ejemplo: 1,67.

Por cada dólar que la empresa debe pagar en el próximo año, tiene US$1,67 en activos que se vuelven dinero en ese plazo. Por debajo de 1, lo que debe a corto plazo supera lo que tiene para pagarlo.

Prueba ácida

Fórmula: (activo corriente − inventario) ÷ pasivo corriente. En el ejemplo: 1,22.

Quita el inventario porque es lo que más tarda en volverse dinero. Importa en negocios con mucha mercancía.

Capital de trabajo

Fórmula: activo corriente − pasivo corriente. En el ejemplo: US$60.000.

Es el dinero que queda para operar después de cubrir las deudas de corto plazo. Lo explicamos a fondo en la guía de capital de trabajo.

Indicadores de endeudamiento

Nivel de endeudamiento

Fórmula: pasivo total ÷ activo total. En el ejemplo: 55,0 %.

El 55,0 % de lo que tiene la empresa está financiado con deuda o con cuentas por pagar.

Deuda sobre patrimonio

Fórmula: pasivo total ÷ patrimonio. En el ejemplo: 1,22.

Por cada dólar que pusieron los dueños o que la empresa ha retenido, hay US$1,22 de deuda. El patrimonio es activo total menos pasivo total.

Indicadores de rentabilidad

Margen bruto

Fórmula: (ventas − costo de ventas) ÷ ventas. En el ejemplo: 45,0 %.

Lo que queda de cada venta después del costo directo de producirla o comprarla. Si baja, subió el costo o bajaron los precios.

Margen operativo

Fórmula: (ventas − costo de ventas − gastos de operación) ÷ ventas. En el ejemplo: 15,0 %.

Lo que deja la operación antes de intereses e impuestos.

Margen neto

Fórmula: utilidad neta ÷ ventas. En el ejemplo: 10,8 %.

De cada US$100 vendidos, quedan US$10,8 al final. Hay una calculadora solo para este indicador en la guía de margen de utilidad neta.

ROA (rentabilidad sobre activos)

Fórmula: utilidad neta ÷ activo total. En el ejemplo: 16,2 %.

Cuánta utilidad genera cada dólar invertido en activos.

ROE (rentabilidad sobre patrimonio)

Fórmula: utilidad neta ÷ patrimonio. En el ejemplo: 36,1 %.

Cuánta utilidad genera cada dólar de los dueños. Un ROE alto con mucha deuda tiene más riesgo que el mismo ROE sin deuda.

Indicadores de actividad

Rotación de cuentas por cobrar

Fórmula: ventas ÷ cuentas por cobrar. En el ejemplo: 8,57 veces.

Las veces que la empresa cobra su cartera en el año.

Días de cobro

Fórmula: cuentas por cobrar ÷ ventas × 365. En el ejemplo: 43 días.

Lo que tarda en cobrar en promedio. Compáralo con el plazo que das. En cuentas por cobrar está la calculadora de días de cobro y cómo bajarlos.

Rotación de inventario

Fórmula: costo de ventas ÷ inventario. En el ejemplo: 8,25 veces.

Las veces que la empresa vende su inventario en el año.

Días de inventario

Fórmula: inventario ÷ costo de ventas × 365. En el ejemplo: 44 días.

Lo que tarda la mercancía en venderse.

Si sumas días de inventario y días de cobro (44 + 43 = 87), tienes lo que tarda un dólar desde que compras la mercancía hasta que lo cobras. Si a tus proveedores les pagas a 30 días, durante 57 días esa operación la financias tú.

Cómo usar los indicadores

• Compara primero contra tu propio historial: el mismo mes del año pasado y los últimos 3 meses.
• Usa estados financieros conciliados y del mismo periodo. Un balance de diciembre con ventas de junio da indicadores sin sentido.
• Elige 4 o 5 para seguir cada mes. En un negocio de servicios: margen neto, días de cobro, liquidez corriente y caja proyectada. Si tienes inventario, suma días de inventario.
• Los rangos sanos cambian por sector. Un restaurante y una consultora no tienen el mismo margen bruto.

Para saber cuánto tienes que vender para no perder, revisa el punto de equilibrio. Un CFO revisa estos indicadores cada mes y explica qué hacer con ellos.

Preguntas frecuentes

¿Cuáles son los indicadores financieros más importantes?

En una empresa pequeña: margen neto, liquidez corriente, días de cobro y flujo de caja proyectado. Con esos cuatro ves si gana, si puede pagar y cuánto tarda en cobrar.

¿Es lo mismo indicador, razón y ratio financiero?

Sí. Se usan como sinónimos.

¿De dónde saco los datos?

Del estado de resultados (ventas, costos, gastos, utilidad) y del balance general (activos, pasivos, inventario, cuentas por cobrar).

¿Cada cuánto se calculan?

Cada mes, después del cierre contable. Una vez al año sirve para la declaración, no para dirigir el negocio.

Contenido informativo. Las decisiones contables y fiscales dependen de tu operación y deben revisarse con el profesional correspondiente.